تداول الخيارات بدون هامش

هامش الخيار.

ما هو "هامش الخيار"

وهامش اخليار هو النقد أو األوراق املالية التي يجب على املستثمر أن يودعها في حسابه كضمان قبل خيارات الكتابة. تختلف متطلبات الهامش حسب نوع الخيار. يتم تحديد متطلبات الهامش من قبل مجلس الاحتياطي الفدرالي في اللائحة T. يمكن للسماسرة الفردية فرض متطلبات إضافية. يطلب الوسطاء من المستثمرين إيداع أموال الهامش لأنها قد تكون هناك حاجة لشراء أو بيع الأسهم الأساسية إذا تم ممارسة الخيارات. وقد تكون هناك حاجة أيضا لإغلاق المواقف الخاسرة.

هبوط الخيار "

تختلف متطلبات الهامش لتداول الخيارات عن متطلبات الهامش للأسهم المتداولة أو العقود الآجلة. أيضا، بعض استراتيجيات تداول الخيارات ليس لها متطلبات الهامش. وذلك لأن المخزون الأساسي يمكن أن تستخدم كضمان. لا تتطلب المكالمات المغطاة أو المغطاة متطلبات الهامش، على سبيل المثال.

هامش الخيارات.

ما هو هامش الخيارات؟ كيف يعمل هامش الخيارات؟ لماذا أحتاج الهامش في تداول الخيارات؟

خيارات الهامش - مقدمة.

هامش الخيارات - المحتوى.

ما هو "هامش الخيارات"؟

الهامش في الأسهم وتداول الخيارات مؤشر هو مبلغ الإيداع النقدي المطلوب في حساب تداول الخيارات وسيط عند كتابة الخيارات. خيارات الكتابة تعني "تقصير" الخيارات ويحدث عندما يتم استخدام أوامر البيع لفتح عند الطلب أو وضع الخيارات. مطلوب هامش الخيارات كضمان لضمان قدرة الكاتب الخيارات على الوفاء بالالتزامات بموجب عقود الخيارات المباعة.

كيف يتم تحديد هامش الخيارات؟

متطلبات هامش الخيارات هو في الحقيقة وسيلة تداول الخيارات وسيط لخفض المخاطر التي يواجهونها عند السماح لأصحاب حساباتهم لكتابة الخيارات. بما أن أوك يضمن الوفاء بجميع عقود الخيارات التي تمارس، تقع المسؤولية على الوسيط إذا كان صاحب حسابه غير قادر على الوفاء به. هذا هو السبب في أن جميع السماسرة الخيارات سيكون لها طريقتها الخاصة لتحديد مقدار هوامش الخيارات المطلوبة لكل سيناريو. كما أن البنك المركزي الكوري، مجلس شيكاغو للتبادل، لديه أيضا مجموعة من اقتراحات الهامش لجميع الشركات الأعضاء التي يمكن تحميلها بصيغة بدف في موقع دليل الهامش في البنك المركزي الكوري. ومع ذلك، يجب أن تفهم متطلبات الهامش المحددة من وسيط تداول الخيارات الخاصة بك لأنها يمكن أن تكون مختلفة جدا عن ما هو مقترح من قبل كبوي. بعض السماسرة لديهم متطلبات أكثر استرخاء قليلا في حين أن بعض السماسرة الآخرين لديهم أكثر صرامة قليلا.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

الإعفاء من متطلبات هامش الخيارات.

هناك سيناريو واحد يمكن فيه كتابة الخيارات بدون متطلبات الهامش، وهو عندما يكون هناك ضمان بديل في شكل امتلاك مركز في المخزون الأساسي أو أكثر في خيار المال الطويل من نفس النوع من الخيار الذي يتم بيعه ( انتشار الخيارات).

تملك مركز في المخزون الأساسي.

امتلاك موقف طويل في المخزون الأساسي يسمح لك بحرية كتابة العديد من خيارات الاتصال في أي سعر الإضراب دون إشراك هامش الخيارات. وذلك لأن موقف الأسهم الطويل هو ضمانات جيدة والتي يمكن بيعها لحامل خيارات المكالمة بسعر الإضراب عند ممارسة خيارات الاتصال. هذا هو السبب في عدم وجود متطلبات الهامش لاستراتيجية التداول خيارات المكالمة المغطاة.

متطلبات الهامش لفروق الخيارات.

لا توجد متطلبات الهامش عند وضع فروقات الأسعار. ينتشر ينتشر الخصم حيث كنت فعلا دفع المال لامتلاك. وعادة ما ينطوي توزيع الخصم على شراء كمية معينة من الخيارات ثم البيع لفتح المزيد من الخيارات المالية من نفس النوع. في هذه الحالة، فإن الحق في ممارسة الخيار الطويل بسعر إضراب أكثر مواتاة يعوض خطر الوفاء بالالتزامات بسعر إضراب أقل مواتاة، مما يلغي الحاجة إلى هامش الخيارات. هذا هو ما يحدث في استراتيجيات الخيارات مثل انتشار المكالمة الثور.

ومع ذلك، في حالة استخدام فروق الائتمان، سيكون هناك حاجة إلى هامش الخيارات. وذلك لأن فروق الائتمان هي مراكز الخيارات التي تتكون من تقصير أكثر من الخيارات المال من هناك في خيارات المال ليتم تأمينها أو تقصير في خيارات المال في حين شراء من خيارات المال. في كلتا الحالتين، تساعد الساق الطويلة في الوضع على تقليل متطلبات الهامش من الوضع العام، مما يسهل تنفيذها من المكالمة القصيرة (المجردة) القصيرة أو وضع الخيارات. في هذه الحالة، عادة ما يتطلب وسطاء تداول الخيارات 100٪ من الفرق في أسعار الإضراب مضاعفة بعدد العقود كهامش خيارات.

الفرق بين هامش الخيارات وهامش الأسهم.

ما الخلط معظم التجار الأسهم تحول الخيارات التجار هو الفرق بين هامش الأسهم وخيارات الهامش. هامش الأسهم هو القدرة على شراء المزيد من الأسهم من أموالك يسمح لك عن طريق الاقتراض من وسيط. وھذا مختلف تماما عن الھامش کضمانات نقدیة محتفظ بھا في الحساب لغرض خیارات الکتابة. في الواقع، الكثير من المبتدئين طرح أسئلة مثل ما إذا كان يمكن شراء الخيارات على الهامش مثل الأسهم. الجواب هو لا مدوية نو. ينطبق هامش الخيارات فقط عند تقليل / كتابة الخيارات. ال يوجد هامش ينطوي على خيارات شراء على اإلطالق، وال توجد حاليا أية تسهيلات اقتراض للخيارات.

الفرق بين هامش الخيارات والهوامش المستقبلية.

الهامش في العقود الآجلة هو أيضا مختلف تماما عن الهامش في الخيارات. الهامش في التداول الآجل يشبه الهامش في خيارات الكتابة بمعنى أنها على حد سواء المال الذي سيحتفظ به في حساب التداول من أجل الوفاء بالالتزامات بموجب العقود عندما تسوء الأمور للتاجر. ما هو مختلف هو حقيقة أن هناك 2 أنواع من الهوامش في التداول الآجلة. الهامش المبدئي وهامش الصيانة. يتم خصم اخلسائر الناجتة عن املركز تلقائيا من الهامش األويل بنهاية كل يوم تداول، ومن ثم ستكون هناك حاجة إلى زيادة أعلى كما هو محدد بهامش الصيانة عندما يكون الهامش األولي منخفضا. هذا يختلف تماما عن هامش الخيارات حيث لا يتم خصم أي مبالغ نقدية في نهاية كل يوم حتى لو كان الموقف في حيرة.

ماذا عن هامش الهامش؟

سبان الهامش قصير لتحليل المحفظة الموحدة لهامش المخاطر. هذا هو نظام الهامش للخيارات على العقود الآجلة، والذي يقوم على نفس الحاجة للحد من مخاطر التنازل ولكن لا تستخدم نسبة ثابتة لكل سيناريو ولكن على أساس خوارزمية متطورة للغاية التي تحدد أسوأ حالة يوم واحد خطر حساب. ويضمن هذا النظام بشكل أفضل أداء العقود ويقلل متطلبات الهامش بالنسبة للمراكز الأقل خطورة. يتوفر هامش سبان حاليا لخيارات العقود اآلجلة فقط وليس لخيارات األسهم والخيارات) صحيح كما في يناير 2009 (.

هل أحتاج إلى حساب الهامش لشراء الخيارات؟

تقدم شركات الوساطة نوعين أساسيين من الحسابات: حسابات النقد والهامش. يمكن تداول الخيارات إما في نوع الحساب. ومع ذلك، فإن استراتيجيات تداول الخيارات ستكون أكثر محدودية في حساب نقدي مقارنة بحساب الهامش. يعتمد نوع الحساب الأنسب على نوع تداول الخيارات الذي تخطط للقيام به.

خيارات التفويض.

لا يوجد حساب وساطة جديد تلقائيا لديه إذن لتداول الخيارات. يجب تقديم طلب منفصل والإفصاح المالي إلى الوسيط لإضافة خيارات التداول إلى الحساب. تقوم شركة الوساطة بمراجعة تطبيق تداول الخيارات والموافقة على الحساب لمستوى تداول خيارات معين. يستخدم الوسطاء مستويات التداول من واحد إلى خمسة، مع مستويات أعلى مما يتيح استراتيجيات تداول أكثر خطورة وأكثر تعقيدا. لن يتلقى حساب الوساطة النقدية أي ترخيص أعلى من المستوى الثالث.

قيود الحساب النقدي.

سوف تقتصر خيارات التداول في حساب نقدي على استراتيجيات الخيارات مع مستويات المخاطر التي يمكن حسابها بالضبط عند إدخال التجارة. ستسمح الاستراتيجيات الأساسية للشراء يضع أو المكالمات بالإضافة إلى تغطية المكالمة المغطاة في أي خيار يسمح حساب الوساطة النقدية تقريبا. خيارات التداول المتداول - شراء وشراء في وقت واحد من يضع أو يدعو مع أسعار الإضراب مختلفة - قد يسمح في حساب نقدي لمستثمر أكثر خبرة. البيع الآمن المضمون بيع هو استراتيجية إضافية لا تتطلب حساب الهامش.

إستراتيجيات حساب الهامش.

خيارات التداول في حساب الهامش تسمح للمتداول بتنفيذ استراتيجيات التداول حيث لا يمكن حساب الخسارة المحتملة مقدما. توافر قرض الهامش يحمي التاجر وسيط ضد الخسائر المفرطة إذا كان هناك خطأ في الاستراتيجية. الاستراتيجيات، مثل بيع يضع أو المكالمات، حيث يقوم المتداول بجمع علاوة الخيار ويجب الوفاء بالتزامات العقد إذا اختار المشتري ممارسة الخيار، هي أنواع الاستراتيجيات التي يجب تداولها في حساب الهامش.

النقد أو الهامش.

السبب الأكثر شيوعا لتداول الخيارات في حساب نقدي هو إذا كان الحساب هو حساب التقاعد الفردي. يجب أن تكون حسابات حساب الاستجابة العاجلة حسابات نقدية ولا يمكن إعدادها كحسابات هامش. سبب آخر لاستخدام حساب نقدي هو أن تبدأ مع رصيد الحساب أقل من الحد الأدنى لحساب الهامش من 2000 $. للحصول على خيارات أوسع من خيارات استراتيجيات التداول، قد يتم تقديم خدمة أفضل للتاجر باستخدام حساب وساطة الهامش لتداول الخيارات.

المراجع.

عن المؤلف.

تيم بلان كان يكتب المواد المالية والاستثمارية والتجارية وبلوق منذ عام 2007. وقد ظهر عمله على الانترنت في البحث ألفا، ماركيتواتش ومختلف المواقع الأخرى. بلان حاصل على درجة البكالوريوس في الرياضيات من أكاديمية سلاح الجو الأمريكي.

مقالات ذات صلة.

المزيد من المقالات.

كوبيرايت & كوبي؛ ليف غروب Ltd.، جميع الحقوق محفوظة.

فهم خيارات التداول متطلبات الهامش للحصول على خيارات عارية.

10 فبراير 2011.

استعد للتجار & # 8211؛ في هذه المدونة نحن نذهب للنظر في فهم متطلبات هامش التداول للتداول خيارات عارية وخيار بيع.

إذا كنت تخطط لبيع الخيارات كجزء من إستراتيجية التداول العامة، يجب أن تفهم كيف تعمل متطلبات الهامش. في هذه المدونة، سوف ننظر بالتفصيل في ما سيطلب وسيط لك لتنفيذ هذه الأنواع من الصفقات.

ويستند نظام التداول لدينا على خيارات البيع.

أنا أسس استراتيجيات التجارة في بيع الخيار. هذا لا يعني أننا نبيع الخيارات فقط؛ نحن تجارة الحديد كوندورس والائتمان ينتشر كذلك. ولكن كل من هذه الاستراتيجيات يسمح لنا لجمع أقساط الخيار في المقدمة ووضع هامش للتجارة.

نحن نعرف فقط كيف محبطة يمكن أن يكون لشراء مكالمة أو وضع على الأسهم التي تتحرك ضدك ويفقد لك المال. الكثير من الوقت، كنت تدفع ثمن تسوس الوقت الذي يأكل ببطء بعيدا في الأرباح الخاصة بك كل يوم. ونتيجة لذلك، يتحرك السهم ومع ذلك ينتهي الخيار بقليل أو بدون قيمة عند انتهاء الصلاحية.

فهم متطلبات الهامش.

تماما مثل عمولات التداول، يمكن أن يكون للوسطاء متطلبات هامش مختلفة جدا. ومع ذلك، يجب عليهم جميعا التقيد بالحد الأدنى المطلوب من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (فينرا) وتبادل الخيارات حيث يتم تداول العقد.

على سبيل المثال، متطلبات الهامش تشارلز شواب هي أعلى بكثير من معيار الصناعة، في حين أن ثينكورسويم يقدم هامش الحافظة أقل لقيم الحساب العالي.

على أي حال، يجب عليك التحقق من متطلبات محددة من وسيط لمعرفة المعايير الهامش التي سوف تنطبق على نوع معين من حساب التداول الخاص بك.

مستويات التخليص الوسيط لتداول الخيارات.

عند فتح حسابك مع وسيط، يجب عليك طلب ترخيص تداول الخيارات. يقوم بعض الوسطاء بتصنيف عمليات تصفية الخيارات في مستويات مختلفة تتراوح من واحد إلى أربعة.

عادة، لشراء الخيارات التي تحتاج إلى المستوى الأساسي أو مستوى واحد التخليص. إذا كنت تخطط لبيع عارية يضع (لا يدعو) كنت أكثر من المرجح الحاجة مستوى اثنين التخليص. ولكن الهامش هو أعلى بكثير كما كنت لا تزال ينظر إليها على أنها تاجر المبتدئين من قبل الوسيط. إذا كان لديك الخبرة اللازمة، وأنا أوصي محاولة الحصول على مستوى ثلاثة أو أعلى الموافقة كما متطلبات الهامش سيكون أقل بكثير، وسوف تكون قادرة على شراء وبيع الخيارات في أي وقت.

نموذج وسيط الهامش الجدول الزمني.

وفيما يلي جدول زمني سريع الهامش عينة من لدينا ثينورسويم وسيط. جداول الهامش كبيرة لمساعدتك على حساب بسرعة وتحديد ما إذا كنت تريد الذهاب إلى ما يكفي من القوة الشرائية لموقف معين أو استراتيجية معينة. (اضغط للتكبير).

كيف حساب وسطاء الهامش؟

سنفترض الآن أن لديك مستوى ثلاثة إزالة التي لديها متطلبات هامش أقل قليلا من المستويات الدنيا. بالنسبة لأولئك منكم الذين المعالجات الرياضيات، وأنت تسير على الحب هذه الاشياء. كل شخص آخر، أنت فقط سوف تضطر إلى أخذنا في كلمتنا على هذه الحسابات.

(25٪ من القيمة السوقية للأسهم الأساسية + سعر طلب الخيار - أي مبلغ خارج المبلغ) × 100 (لكل عقد) × عدد العقود.

يجب أن تكون قيمة المعادلة أعلاه أكبر من:

* (الخيار يسأل السعر + 10٪ من سعر التداول الحالي للسهم) × 100 (لكل عقد) × عدد العقود، أو.

* عدد العقود × 500 دولار لكل عقد.

إذا كان أي من هذين الحسابين ينتج عنه هامش أعلى، عندئذ يتم استخدام أعلى قيمة.

ونود أن نشير في هذه المرحلة إلى أن وجود هامش للتخليص داخل الوسيط لا يعني أنك ستضطر إلى إجراء مكالمة الهامش & # 8221؛ يجب أن التجارة الخاصة بك سيئة. إذا كان لديك ما يكفي من النقد أو الأسهم في حسابك لتغطية متطلبات الهامش، فإن التجارة لن تؤدي إلى تفعيل الهامش (القدرة على الاقتراض) المتاحة لك.

طرق لتقليل الهامش الخاص بك.

هناك بعض الاستراتيجيات التي يمكنك اتخاذها للحد من الهامش الخاص بك، وقد أنشأنا شريط فيديو قصير يبحث في طريقتين يمكننا تقليل متطلبات الهامش على الصفقات.

هذا فيديو ممتاز، ليس فقط للأشخاص الذين لديهم حسابات أكبر ولكن إذا كنت تقوم بتداول حساب حساب الاستجابة العاجلة وكنت ترغب في تقليد بعض الصفات غير محددة المخاطر التي نفعلها هنا. أو أن أي شخص يفعل، في الأساس الخاص بك متداخلة وخنق ونسبة ينتشر، فإنه سيكون من الصعب القيام بذلك لأن تلك الصفقات عادة ما تتطلب الكثير من النقد في وقت مبكر ل إيرا الخاص بك أو حساب التقاعد الخاص بك.

ونحن ننظر إلى بعض الطرق البسيطة التي يمكنك تقليل أو خفض متطلبات الهامش الخاص بك وأيضا زيادة عودتك. مرة أخرى، مع حسابات أكبر، ستحتاج إلى تداول صفقات مخاطر غير محددة بشكل طفيف. هذه تعطينا أكبر ينل، دولار من الحكمة، في نهاية العام، ولكن، بطبيعة الحال، فإنها ربط الكثير من هامش رأس المال.

في الفيديو، نتحدث عن الحد من تلك التعرضات السوق على استراتيجيات مختارة. وهذا يساعد ليس فقط على تقليل المخاطر الإجمالية في المحفظة، ولكن أيضا يزيد العائد على رأس المال الذي يمكن أن تساعد بشكل كبير في الربح الإجمالي، واستخدام الأموال.

لدينا أيضا الفيديو الثاني الذي يظهر لك كيفية تحرير المزيد من الهامش والنقد لمساعدتك على مواصلة التداول بانتظام.

إذا كان لديك أي أسئلة أخرى حول فهم متطلبات الهامش للتداول الخيارات، لا تتردد في إضافة إلى مربع التعليق أدناه، وسوف نقوم بالرد عليها بالنسبة لك.

عن المؤلف.

كيرك دو بليسيس.

كيرك أسس الخيار ألفا في أوائل عام 2007 ويعمل حاليا منصب رئيس التاجر. كان سابقا بنك الاستثمار في مجموعة الاندماجات والاستحواذ لبنك دويتشه في نيويورك ومحلل ريت لبب & أمبير؛ T أسواق رأس المال في واشنطن العاصمة، وقال انه & # 8217؛ متداول الخيارات بدوام كامل والمستثمر العقاري.

وقد أجرى مقابلات مع العديد من مواقع الويب / البودكاست، كما تمت مشاهدته في مجلة بارون، و سمارتموني، ومختلف الإصدارات المالية الأخرى. كيرك يعيش حاليا في ولاية بنسلفانيا (الولايات المتحدة الأمريكية) مع زوجته الجميلة وبنتين.

لدي حساب بقيمة 200 ألف دولار أمريكي يتم توزيعه في معظمه على مخاطر منخفضة ومؤشرات أوتم. I & # 8217؛ م التفكير في ترقيته إلى حساب هامش الهامش. أي تحذيرات في استخدام حساب بيإم؟

(أنا & # 8217؛ م استمتع أشرطة الفيديو منصة التعليم الجديد.)

شكرا سعيدة كنت ترغب في ذلك كل & # 8211؛ الشيء الوحيد الذي سوف يكون على بينة من التعديلات التي يمكن أن تجعل مرة أخرى إلى الهامش القياسي إذا كنت من أي وقت مضى ضرب مكالمة الهامش. كل وسيط سوف ننظر في الأمر مختلف ولكن بعض سوف يأخذك إلى الوراء إلى منتظم حتى إذا كان لديك مكالمة الهامش مرة واحدة (وتلبية ذلك). عموما أنه & # 8217؛ ق برنامج جيد!

كلا. على المدى الطويل خيارات البيع حتى عقد الهامش هو إلى حد بعيد استراتيجية متفوقة.